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    股票必要收益率和預期收益率

    發布時間: 2021-08-07 19:57:14

    1. 必要收益率和期望收益率一樣嗎

    必要收益率是指投資者能接受的最低投資收益率,低于這個數,投資者就不愿投資了。而期望收益率是根據概率計算的各種可能的收益率的加權平均數,統計學公式中提到過。一般題目中二者相等。

    2. 股票的必要收益率和股票的投資收益率之間區別是什么

    股票的必要收益率是投資者要求的最低收益率,是主觀上的要求。股票的投資收益率是實際獲得的收益率,也可用于預測未來可能的股利收益率。

    3. 預期收益率和必要報酬率的區別和聯系

    預期收益率和必要報酬率的區別:

    1. 預期報酬率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可能實現的收益率。
      預期報酬率=∑Pi×Ri 。

    2. 必要報酬率,也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。 必要報酬率=無風險收益率+風險收益率 。

    預期收益率和必要報酬率的聯系:

    1. 必要報酬率=最低報酬率,計算證券的“價值”時用他們作折現率?!邦A期報酬率”指的是投資后預期會獲得的收益率,預期報酬率是根據證券的市場“價格”計算得出的。在有效的資本市場中,證券的市場價格=證券的價值,此時,三者的數值相同。

    2. 若指出市場是均衡的,在資本資產定價模型理論框架下,預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×(Rm-Rf)。

    (3)股票必要收益率和預期收益率擴展閱讀:

    預期收益率也稱為期望收益率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可實現的收益率。對于無風險收益率,一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。

    在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是至今大多數公司采用的是資本資產定價模型(CAPM),其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處,但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

    我們也可以將其稱為人們愿意進行投資(購買資產)所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上:必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率,如同等風險的金融證券。

    4. 如何理解必要收益率高于預期收益率,股票被高估應當賣出

    使用必要報酬率折現未來流量的現值為股票價值,使用預期收益率折現未來流量的現值為股價。
    現值和折現率反向變動。必要收益率>預期收益率,說明股票價值小于股票市價,即市價高于價值,因此股價被高估。 股價高估,實際沒那么高,那么就趁著高價時趕緊賣出,以免以后價格下跌影響收益。

    5. 預期收益率和必要報酬率的區別和聯系是

    預期收益率和必要報酬率的區別和聯系如下:

    1、預期報酬率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可能實現的收益率。

    預期報酬率=∑Pi×Ri

    2、必要報酬率,也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

    必要報酬率=無風險收益率+風險收益率

    3、若指出市場是均衡的,在資本資產定價模型理論框架下,預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×(Rm-Rf)。

    (5)股票必要收益率和預期收益率擴展閱讀:

    預期收益率也稱為期望收益率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可實現的收益率。對于無風險收益率,一般是以政府長期債券的年利率為基礎的。

    在衡量市場風險和收益模型中,使用最久,也是至今大多數公司采用的是資本資產定價模型(CAPM),其假設是盡管分散投資對降低公司的特有風險有好處,但大部分投資者仍然將他們的資產集中在有限的幾項資產上。

    必要報酬率(Required Return):是指準確反映期望未來現金流量風險的報酬。

    我們也可以將其稱為人們愿意進行投資(購買資產)所必需賺得的最低報酬率。估計這一報酬率的一個重要方法是建立在機會成本的概念上:必要報酬率是同等風險的其他備選方案的報酬率,如同等風險的金融證券。

    (1)必要報酬率與票面利率、實際收益率、期望收益率(到期收益率)不是同一層次的概念。在發行債券時,票面利率是根據等風險投資的必要報 酬率確定的;必要報酬率是投資人對于等風險投資所要求的收益率,它是準確反映未來現金流量風險的報酬。

    (2)票面利率、必要報酬率都有實際利率(周期利率)和名義利率(報價利率)之分,凡是利率,都可以分為名義的和實際的;

    (3)為了便于不同債券的比較,在報價時需要把不同計息期的利率統一折算成年利率。折算時,報價利率根據實際的周期利率乘以一年的復利次數得出,已經形成慣例。

    參考資料:網絡-預期收益率

    參考資料:網絡-必要報酬率

    6. 誰能解釋一下 股票價格=預期股息/必要收益率

    這樣比喻,投資成本=利潤/利潤率(或稱為收益率)。即利潤是收入的一部分,如果我們知道了利潤,又知道了利潤在投資成本中的比率,就可以得出投資成本了。

    在你的問題中,股息就相當于投資股票得到的利潤,而股票價格相當于投資成本,即你想獲得收益計劃得先投入多少錢。收益率就是股息在你的投資成本中的比例。

    應該比較好理解了。

    7. 在CPA財務管理中,必要報酬率、預期收益率和期望報酬率有什么區別

    1、具體的含義不同

    必要報酬率是站在市場角度,當前整個市場本身存在多大程度的風險,市場會針對這部分風險,客觀給予投資者補償,就是給予超過無風險利率的報酬,也就是風險溢價。換句話說,就是市場只會給予投資者客觀的、相對于風險程度而言的回報。

    期望報酬率,其實相當于“內含報酬率”的意思?,F實中,市場不是完全有效的,這樣就會導致譬如股票的內在價值與市場價值不相等,出現套利。每個投資者對同支股票的 “判斷” 不一致,導致購買時付出的對價即市場價值也會不一樣,但是投資者都是期望現在付出去的與未來流入的價值相等,這中間涉及的一個有內含報酬率。

    2、對具體收益的要求不同。

    預期報酬率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可能實現的收益率。而必要報酬率也叫最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。必要報酬率=無風險收益率+風險收益率。

    3、具體使用的條件不同

    預期收益率是在不確定的條件下,預測的某資產未來可實現的收益率。而期望報酬率就是,概率乘以報酬率算出的期望值,代表無限次重復投資過程以后,無限趨近的報酬率。利用期望報酬率法估算項目投資回報率時,需考慮不同市場環境中具體項目的投資回報情況。

    8. 股票的預期必要報酬率和預期報酬率是一個概念嗎

    (1)預期報酬率,是指在不確定的條件下,預測的某資產未來可能實現的收益率。
    預期報酬率=∑Pi×Ri
    (2)必要報酬率,也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。
    必要報酬率=無風險收益率+風險收益率
    (3)若指出市場是均衡的,在資本資產定價模型理論框架下,預期報酬率=必要報酬率=Rf+β×(Rm-Rf)

    9. 股票中什么是必要收益率,又是怎么算的,謝謝

    必要收益率又叫最低必要報酬率或最低要求的收益率,表示投資者對某資產合理要求的最低收益率。

    必要收益率的計算:

    =無風險收益率 + 風險收益率

    =無風險收益率+風險價值系數×標準離差率

    =Rf+b·V

    Rf:表示無風險收益率

    b:為風險價值系數;

    V:為標準離差率。

    (9)股票必要收益率和預期收益率擴展閱讀:

    必要收益率、到期收益率和票面利率三者關系:

    1、按照“到期收益率”折現計算得出的是債券的“買價”;

    2、按照“必要報酬率”折現計算得出的是債券的“價值”;

    3、按照“票面利率”折現計算得出的是債券的“面值”;

    4、發行債券時,債券的價值=債券的發行價;

    5、如果平價發行(即發行價=債券價值=債券面值),則發行時的必要報酬率=票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值=債券面值),則:到期收益率=必要報酬率=票面利率。

    6、如果溢價發行(即發行價=債券價值>債券面值),則發行時的必要報酬率<票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值>債券面值),則:到期收益率=必要報酬率<票面利率。

    7、如果折價發行(即發行價=債券價值<債券面值),則發行時的必要報酬率>票面利率;如果在發行時購買(即買價=發行價=債券價值<債券面值),則:到期收益率=必要報酬率>票面利率。

    參考資料來源:

    網絡-必要收益率

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